2024-01-15 08:28:52
- La libra esterlina cae a medida que los inversores centran su atención en los datos de empleo del Reino Unido.
- Los datos suaves sobre el crecimiento de los salarios suavizarían las perspectivas de inflación y aumentarían las expectativas de que el Banco de Inglaterra reduzca las tasas de interés.
- El volumen del mercado seguirá siendo escaso en medio del fin de semana prolongado en los mercados estadounidenses.
La libra esterlina (GBP) se enfrenta a una liquidación antes de los datos del mercado laboral del Reino Unido correspondientes a los tres meses que finalizan en noviembre, que se publicarán el martes. Los inversores anticipan una fuerte caída en el crecimiento de los salarios y ven que las condiciones del mercado laboral se enfriarán aún más debido a las tasas de interés más altas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) y la profundización de la crisis del costo de vida en medio de una inflación obstinada al consumidor.
Unos datos suaves sobre el crecimiento de los salarios mejorarían el avance hacia el retorno de la inflación hacia el 2%, ya que los menores ingresos eventualmente resultarán en una disminución del poder adquisitivo de los hogares. El crecimiento salarial obstinadamente mayor ha seguido siendo un importante impulsor de la rígida inflación de los precios al consumo y una disminución de la misma proporcionará más alivio a las autoridades del Banco de Inglaterra.
Es probable que el par GBP/USD permanezca dentro del bosque ya que los mercados de Estados Unidos están cerrados el lunes. Se espera que el volumen de operaciones siga siendo reducido debido a un fin de semana prolongado. Sin embargo, las apuestas persistentes a favor de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de política monetaria de marzo mantendrían al índice del dólar estadounidense (DXY) a la defensiva.
Daily Digest Motrices del mercado: La libra esterlina cae a medida que disminuye el apetito por el riesgo
- La libra esterlina cae rápidamente a medida que los inversores centran su atención en los datos del mercado laboral del Reino Unido correspondientes a los tres meses que finalizan en noviembre, que se publicarán el martes.
- Se espera que la demanda de mano de obra siga siendo vulnerable ya que las ofertas de empleo por parte de los empleadores del Reino Unido fueron un 32% más bajas en diciembre que hace un año. El departamento de la Confederación de Reclutamiento y Empleo (REC) dijo que los empleos permanentes disminuyeron a lo largo de 2023.
- Los inversores han proyectado un ligero aumento de la tasa de desempleo hasta el 4,3% frente a la lectura anterior del 4,2%.
- Los participantes del mercado se centrarán especialmente en los datos de ingresos medios, ya que el sólido crecimiento de los salarios sigue siendo un factor clave que mantiene elevada la inflación de los precios al consumo en la economía del Reino Unido.
- Se espera que los ingresos medios, excluyendo bonificaciones, se desaceleren bruscamente hasta el 6,6% frente a un crecimiento del 7,3% en el período del trimestre a octubre, mientras que se espera que los datos de ganancias que incluyen bonificaciones se suavicen hasta el 6,8% desde el 7,2% en un período similar.
- Una fuerte caída en el crecimiento de los salarios disiparía los temores de una inflación persistente y aumentaría las probabilidades de recortes anticipados de las tasas por parte del Banco de Inglaterra.
- El Bank of America (BofA) predice que el Banco de Inglaterra considerará recortar las tasas de interés después de su reunión de política monetaria de agosto. Esto contrasta con las expectativas anteriores de febrero de 2025.
- Por el contrario, los responsables del Banco de Inglaterra no han discutido públicamente ningún recorte de tipos, ya que la inflación de los precios al consumo en la economía del Reino Unido es más alta en comparación con otras economías del Grupo de los Siete.
- Las autoridades del Banco de Inglaterra han reiterado la necesidad de mantener las tasas de interés en una trayectoria elevada para garantizar que la inflación regrese al 2% de manera sostenible.
- Después de mostrarse vulnerable en 2023, el sector inmobiliario británico ha tenido un buen comienzo en 2024. La plataforma inmobiliaria líder del Reino Unido, Rightmove, informó de un aumento del 1,3% en los precios de venta en el período del 3 de diciembre al 6 de enero, el más alto desde 2020.
- El ánimo del mercado es tranquilo en medio de un fin de semana prolongado en el mercado de Estados Unidos debido a que es el Día de Martin Luther King.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) oscila alrededor de 102,40 a medida que los inversores cambian su atención hacia los datos mensuales de ventas minoristas y la publicación del Libro Beige de la Reserva Federal (Fed) el miércoles.
- Mientras tanto, la confianza de los inversores hacia una decisión de recorte de tipos de la Reserva Federal en marzo ha mejorado tras la publicación del informe del Índice de Precios al Productor (IPP) de diciembre, más débil de lo previsto.
- Según la herramienta CME FedWatch, las posibilidades de respaldar un recorte de tipos en marzo han mejorado hasta el 70% después de haber disminuido hasta el 62% la semana pasada.
Análisis técnico: La libra esterlina sigue manteniendo el nivel de 1,2700
La libra esterlina encuentra ofertas, pero se mantiene por encima del soporte crucial de 1,2700 mientras los inversores esperan los datos cruciales del Reino Unido para tomar medidas adicionales. El par GBP/USD ha oscilado en un rango entre 1,2674 y 1,2784 durante la semana pasada. El atractivo más amplio sigue siendo alcista ya que las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días tienen una pendiente alcista. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 períodos oscila en el rango de 40,00 a 60,00, lo que indica una consolidación en el futuro. Se espera una nueva subida del Cable si logra superar el máximo de cinco meses en torno a 1,2820.
Preguntas frecuentes sobre el sentimiento de riesgo
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos ampliamente utilizados “riesgo activo” y “riesgo reducido” se refieren al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el período al que se hace referencia. En un mercado de riesgo, los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado con aversión al riesgo, los inversores empiezan a «ir a lo seguro» porque están preocupados por el futuro y, por lo tanto, compran activos menos riesgosos que tienen más seguridad de generar un rendimiento, incluso si es relativamente modesto.
Normalmente, durante los períodos de “aversión al riesgo”, los mercados bursátiles subirán y la mayoría de las materias primas (excepto el oro) también ganarán valor, ya que se benefician de una perspectiva de crecimiento positiva. Las monedas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda y las criptomonedas aumentan. En un mercado sin riesgo, los bonos suben (especialmente los principales bonos gubernamentales), el oro brilla y las monedas de refugio como el yen japonés, el franco suizo y el dólar estadounidense se benefician.
El dólar australiano (AUD), el dólar canadiense (CAD), el dólar neozelandés (NZD) y las divisas menores como el rublo (RUB) y el rand sudafricano (ZAR) tienden a subir en mercados que son “de riesgo”. en». Esto se debe a que las economías de estas monedas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y los precios de las materias primas tienden a subir durante los períodos de riesgo. Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las principales monedas que tienden a subir durante los períodos de “aversión al riesgo” son el dólar estadounidense (USD), el yen japonés (JPY) y el franco suizo (CHF). El dólar estadounidense, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda del gobierno estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en default. El yen, debido a una mayor demanda de bonos del gobierno japonés, porque una alta proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, incluso en una crisis. El franco suizo, porque las estrictas leyes bancarias suizas ofrecen a los inversores una mayor protección del capital.
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