2024-01-29 13:51:46
El dólar se mantuvo estable el lunes mientras los inversores hacían balance de los datos económicos de Estados Unidos antes de la reunión de política de la Reserva Federal de esta semana, mientras que el euro bajaba mientras los encargados de fijar las tasas pesaban sobre el momento de los recortes de las tasas de interés.
El índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a seis rivales, subió menos del 0,1% a 103,61 el lunes y se mantuvo cerca del máximo de seis semanas de 103,82 que tocó la semana pasada. Se prevé que el índice registre una ganancia del 2% en enero, a medida que los operadores moderan las expectativas de recortes tempranos y profundos de las tasas de interés en Estados Unidos.
En diciembre, la Reserva Federal sorprendió a los mercados al adoptar una postura moderada, lo que llevó a los operadores a valorar una flexibilización agresiva, y se espera un recorte ya en marzo.
Pero desde entonces, los sólidos datos económicos y la reacción de los banqueros centrales han llevado a los operadores a ajustar las expectativas. Actualmente, los mercados están valorando una probabilidad del 49% de un recorte de tasas en marzo, mostró la herramienta CME FedWatch, en comparación con una probabilidad del 86% a fines de diciembre.
«La especulación sobre la trayectoria a corto plazo de las tasas de interés sigue siendo el factor dominante que impulsa los movimientos del mercado financiero», dijo Nikesh Sawjani, economista del Lloyds Bank.
«La Reserva Federal enfrenta actualmente un panorama económico estadounidense en el que la actividad económica aún se mantiene mejor de lo esperado a pesar de que las medidas de inflación continúan bajando. Eso no sugiere que la economía necesite urgentemente recortes de tasas».
Los datos del viernes mostraron que los precios estadounidenses aumentaron moderadamente en diciembre, manteniendo el aumento anual de la inflación por debajo del 3% por tercer mes consecutivo.
La atención de los inversores esta semana estará puesta en el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. el miércoles, y se espera que el banco central mantenga sus tasas sin cambios, dejando el foco de atención en los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.
«No esperamos que la Reserva Federal se apresure a recortar las tasas en esta reunión, lo que probablemente mantendrá al dólar firme en todos los ámbitos», dijo Roberto Mialich, estratega global de divisas de UniCredit Bank.
El euro bajó un 0,2% a 1,0825 dólares y se encaminaba a una caída cercana al 2% en el mes. La semana pasada, el Banco Central Europeo mantuvo las tasas de interés en un nivel récord del 4% y reafirmó su compromiso de luchar contra la inflación.
El próximo paso será un recorte de las tasas de interés, pero los formuladores de políticas que hablaron el lunes difirieron sobre el momento exacto de cuándo, y algunos argumentaron a favor de una flexibilización tan pronto como en la reunión de abril.
«Es el discurso relativamente moderado de un par de miembros del BCE lo que está haciendo que el euro se debilite un poco», dijo Michael Brown, analista de mercado de Pepperstone.
Los operadores ahora están valorando plenamente un movimiento en abril, con casi 150 puntos básicos de flexibilización descontados para el año.
La libra esterlina cotizaba a 1,2700 dólares, estable durante el día, antes del anuncio de política monetaria del Banco de Inglaterra el jueves.
El yen japonés se fortaleció hasta 147,935 por dólar, pero va camino de una caída de casi el 5% en enero, su desempeño mensual más débil desde junio de 2022, a medida que los operadores moderan sus expectativas sobre cuándo abandonaría el Banco de Japón su política ultralaxa.
«Hacia finales de diciembre vimos que el posicionamiento se volvió largo neto en JPY, tal vez impulsado por las expectativas tanto de una agresiva flexibilización de la Fed como de una rápida normalización de la política del BOJ», dijo Sid Mathur, jefe de estrategia macroeconómica para Asia e investigación de mercados emergentes en BNP Paribas. .
«Pero ambas expectativas se han reducido en las últimas semanas, y el indicador de posicionamiento del BNPP sugiere que esas posiciones largas en JPY también se han reducido».
Los inversores también temen los crecientes riesgos geopolíticos después de que tres miembros del servicio estadounidense murieran en un ataque aéreo con drones contra las fuerzas estadounidenses en el noreste de Jordania, cerca de la frontera con Siria.
Tales incertidumbres podrían dar un impulso temporal al yen como refugio seguro, dijeron analistas.
(Reporte de Samuel Indyk en Londres y Ankur Banerjee en Singapur; Editado por Sam Holmes, Shri Navaratnam, Toby Chopra y Alexander Smith)
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