Fuerte fue, como se esperaba, el interés de los inversores institucionales por el 27% (finalmente) que posee el Fondo de Estabilidad Financiera del Pireo. Un voto de confianza que una vez más supera los límites de un banco sistémico y se extiende a todo el mercado de capitales griego, con su actualización a los maduros de fondo.
TXS: Decide el fin de semana del 2 y 3 de marzo la colocación del Pireo
El primer día de creación de libros fue tal y como esperaba el mercado. El ratio de cobertura superó el 6, fruto del duro trabajo realizado tanto por la dirección como por los implicados, para introducir el «código del Pireo» en las opciones de inversión de los extranjeros para 2024. Y con la acción en máximos de varios años, la entrada de novedades no pareció verse afectada. Al contrario, de hecho, ya que hubo multitud desde los primeros minutos para participar en el proceso.
Y fue esta exigencia la que motivó la reunión extraordinaria del Fondo de Estabilidad Financiera para decidir destinar la totalidad de su participación en el Banco del Pireo, es decir el 27%, en lugar del 22% con el que se abrió hoy la Oferta Pública. Por lo tanto, se espera que el proceso paralelo de creación de carteras se complete con una gran sobrecobertura por parte de los inversores, lo que indica la confianza constantemente renovada de los inversores extranjeros en la economía griega y sus empresas, especialmente los bancos.
la asignación
La mayor parte se entregará, como en el caso de Ethniki, a las instituciones, y los particulares, según estimaciones de fuentes del mercado de valores, se entregarán en una proporción de 1 a 5 o de 1 a 6. Sin embargo, según la información, la determinación final será el precio al que se pondrá a disposición el porcentaje, cuya subida de ayer deja expectativas en un precio cercano a los 4 euros.
Al fin y al cabo, este es también el deseo del HFSF, que quiere conseguir el mejor precio posible por el 27 % del Pireo, que a 4 euros rinde 1,35 mil millones y a 3,70 euros, 1,24 mil millones. Habrá que tener paciencia hasta el 6 de marzo, cuando el libro de ofertas se cerrará a las 16:00 hora griega.
El penúltimo acto de desinversión
La venta del paquete de acciones del 27% del Piraeus Bank a través de una Oferta Pública es la cuarta desinversión consecutiva del HFSF por parte de los bancos sistémicos y la segunda a través de una oferta pública después de la exitosa oferta pública del Banco Nacional que la precedió el año pasado. Noviembre.
Recordamos que en 2023, en un plazo inferior a seis meses, que no tiene precedentes a nivel internacional, y aprovechando el impulso internacional a favor de la economía griega y la recuperación del grado de inversión, la gestión del Fondo logró una serie de de desinversiones (Eurobank, Alpha Bank, National Bank) que aportaron aproximadamente 1,45 mil millones de euros al erario público y «abrieron» el apetito de los inversores internacionales por las colocaciones en el mercado griego.
Las mismas fuentes afirman que la desinversión del HFSF por parte del Pireo se produce en el momento ideal y en términos de resultados del banco, lo que confirma la completa consolidación y un impresionante retorno al crecimiento y la rentabilidad, como resultado de las perspectivas a largo plazo y trabajo sistemático realizado por su banco directivo en colaboración con el HFSF.
Es el turno de la Selección
Una vez finalizada la colocación, el HFSF se habrá retirado sucesivamente en unos meses del capital social de Eurobank, Alpha Bank y Piraeus Bank y sólo poseerá el 18% del National Bank tras la exitosa colocación del pasado noviembre por el 22% de las acciones. .
En este contexto, se espera el inicio del proceso para las acciones restantes de NBG lo antes posible.
Se estima que en otoño se habrá completado la privatización total de los cuatro grandes del sector. Y eso es porque:
· En primer lugar, se pide al gobierno griego que aproveche el impulso positivo para enviar otra señal de que el sector bancario está volviendo a la normalidad.
En segundo lugar, siempre existe el riesgo de que las condiciones de los mercados se deterioren, lo que dificultará las condiciones de venta del paquete de acciones del Banco Nacional.
· En tercer lugar, no puede haber dos velocidades entre grupos de sistemas. Todos los bancos deberían volver al sector privado, ya que la participación del HFSF en su capital social implica una serie de derechos para el público, que actúan como disuasivo para una mayor expansión de la base de inversión.
· Cuarto, los próximos cambios al código penal eliminarán la inmunidad de los ejecutivos bancarios.