La sociedad de construcción Nationwide se enfrenta a crecientes peticiones para que sus 16 millones de miembros tengan voz y voto en su propuesta de adquirir por 2.900 millones de libras su rival Virgin Money, en lo que sería el mayor acuerdo bancario del Reino Unido desde la crisis financiera.
Han pasado poco menos de dos semanas desde que la sociedad de construcción sorprendió a la ciudad cuando dijo que había llegado a un acuerdo preliminar para pagar a los accionistas de Virgin Money 220 peniques por acción, una prima del 38% sobre el precio de las acciones del prestamista en ese momento.
La medida, si se le da el visto bueno, crearía el segundo grupo de ahorro y préstamo más grande de Gran Bretaña e impulsaría a Nationwide a la gran liga de la banca minorista con 700 sucursales y activos combinados de alrededor de £366,3 mil millones.
Sin embargo, el acuerdo significaría una entrada al mundo más riesgoso de la banca empresarial y asumir el antiguo negocio hipotecario de Northern Rock. La adquisición también supondría un gran pago para Sir Richard Branson, una medida que podría resultar incómoda para algunos miembros de Nationwide. Se espera que Branson obtenga más de £400 millones del acuerdo debido a su participación restante del 14,5% en Virgin Money, que fundó en 1995.
Si bien la mayoría de los bancos del Reino Unido son propiedad de sus accionistas, Nationwide es la última gran institución financiera de propiedad mutua, lo que significa que la junta es responsable ante sus clientes que tienen cuentas bancarias, de ahorro e hipotecarias. Se dice que algunos de estos miembros se preguntan si una gran adquisición sería lo mejor para sus intereses.
Además del pago masivo a Branson, una adquisición exitosa también supondría un día de pago de £6 millones para los jefes de Virgin Money y el veterano director ejecutivo, David Duffy, se embolsaría £3,5 millones solo.
El miembro de la Cámara de los Lores y ex ministro de Pensiones, Ros Altmann, se encuentra entre los que han dicho que sería “sabio” por parte de la sociedad de construcción dar a sus miembros voz y voto en la adquisición.
«La belleza de una mutua es que se gestiona en interés de sus miembros, que también tienen derecho a voto, y darles la oportunidad de ejercer su derecho en una transacción importante parece sensato», dijo.
La experta en servicios financieros y colega Sharon Bowles ha sugerido que si bien el acuerdo parece bueno en el papel, resultaría en un cambio significativo de carácter para Nationwide.
«Son ellos [the members] ¿Estarás mejor siendo más grande? ella preguntó.
Nationwide ha adquirido varias sociedades de construcción más pequeñas en el pasado, incluidas Dunfermline, Derbyshire y Cheshire, sin el voto de sus miembros. Sin embargo, este acuerdo es un asunto mucho más grande. Virgin Money, con sede en Newcastle, tiene aproximadamente un tercio del tamaño de Nationwide e incluye los bancos de Yorkshire y Clydesdale.
La jefa de Nationwide, Debbie Crosbie, escribió a los 16 millones de miembros de la sociedad exponiendo el acuerdo, pero la carta no explicó por qué sería lo mejor para los miembros, en parte porque la junta aún no ha hecho una oferta formal por Virgin.
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“La combinación de nuestros negocios nos colocaría en una posición más sólida para continuar brindando pagos de participación más justa a nuestros miembros elegibles de Nationwide, hipotecas y ahorros de mejor valor y un servicio al cliente líder. Con el tiempo, nuestro objetivo será ofrecer una gama más amplia de productos y servicios a nuestros clientes y miembros, incluidos los bien establecidos servicios bancarios comerciales de Virgin Money”, decía la carta a los miembros.
La oferta de Nationwide ha sido respaldada por varios defensores del sector mutual y otros analistas.
Robin Fieth, director ejecutivo de la Asociación de Sociedades de Construcción, dijo: «Hay muchas partes de los servicios financieros que se beneficiarían del modelo mutuo, entre ellas la banca empresarial».
El fin de semana, el Mail on Sunday informó que si sólo 500 miembros de Nationwide depositaran £50 cada uno, podrían convocar una reunión especial para impulsar una votación sobre el acuerdo con Virgin. Se informa que la sociedad recibió asesoramiento legal de que no se necesita el voto de los miembros según la Ley de Sociedades de Construcción de 1985 para aprobar la adquisición de Virgin.
La junta directiva de la sociedad teme que una votación no sólo la lleve más allá de la > del 4 de abril en la que se debe hacer la oferta, sino que también ataría las manos de la junta y restringiría su capacidad de comprar un banco que cotiza en bolsa.