A finales de la década de 1990, durante la crisis financiera asiática, el sector bancario indonesio prácticamente colapsó. La caída de la rupia abrió el telón y reveló que los balances de muchos bancos estaban repletos de préstamos incobrables. Muchos de ellos quebraron o tuvieron que ser rescatados y recapitalizados por el gobierno. Cuatro de esos bancos estatales en quiebra se fusionaron en una nueva entidad en 1998, que pasó a llamarse Bank Mandiri. Hoy, Bank Mandiri es el banco más grande de Indonesia con 138.000 millones de dólares en activos y unos ingresos netos en 2023 de alrededor de 3.900 millones de dólares.
El sector bancario de Indonesia está dominado por bancos de propiedad estatal y se ha recuperado bastante bien del estancamiento de la crisis financiera asiática. Los tres bancos estatales más grandes del país son Bank Mandiri, Bank Rakyat Indonesia y Bank Negara Indonesia. El gobierno posee entre el 57 y el 60 por ciento de cada uno, y el resto está en manos del público.
En 2023, los activos combinados de estos tres bancos ascendían a 335.000 millones de dólares y tenían unos ingresos netos acumulados de 9.200 millones de dólares. Como punto de referencia, el banco comercial privado más grande de Indonesia es Banco de Asia Centralque tuvo 3 mil millones de dólares en ganancias y 90 mil millones de dólares en activos en 2023.
Entonces, ¿qué hay detrás del auge de los bancos de Indonesia? Una respuesta obvia es que la pandemia aumentó considerablemente la tasa de ahorro nacional. Según el Banco Mundial, en 2019 el ahorro nacional bruto en Indonesia fue 31 por ciento del PIB. Para 2022, se había disparado hasta el 37 por ciento. Esto significa que la gente ha estado ahorrando una mayor parte de sus ingresos, a menudo en forma de depósitos bancarios.
Cuando los bancos recaudan más depósitos, pueden emitir más préstamos, y esto generalmente conduce a mayores ganancias, suponiendo que los préstamos estén debidamente asegurados. El crecimiento de los depósitos se ha desacelerado ahora que la pandemia ha terminado, pero la tasa de ahorro sigue aumentando. Bank Mandiri, por ejemplo, vio crecer su base de depósitos un 4 por ciento en 2023.
Sin embargo, el aumento del ahorro es sólo una parte del panorama. Otro factor importante es que estos ahorros se están reciclando en inversiones productivas. Los bancos indonesios no sólo están otorgando más préstamos en los últimos años, sino que muchos de estos préstamos se utilizan para financiar cosas como infraestructura o para proporcionar capital de trabajo para el desarrollo empresarial.
En Indonesia, los grandes bancos no suelen conceder muchos préstamos al consumo ni a la vivienda. Uno de los bancos estatales más pequeños de Indonesia se llama BTN y se centra específicamente en hipotecas. En 2023, BTN reservó un beneficio neto de 245 millones de dólares sobre 29 mil millones de dólares en activos. Eso no está mal, pero está eclipsado por un banco como Mandiri, que está muy involucrado en el desarrollo industrial y la infraestructura y a menudo otorga préstamos a otras empresas estatales que están desarrollando proyectos nacionales a gran escala.
Pero los bancos indonesios no sólo conceden préstamos. Desde la pandemia, también han estado ocupados comprando bonos gubernamentales. Si analizamos nuevamente a Bank Mandiri, el valor de los bonos gubernamentales en su balance aumentó de 9.300 millones de dólares en 2019 a 21.000 millones de dólares en 2022, un aumento del 126 por ciento.
Durante la pandemia, el Estado aumentó el gasto para compensar la caída de la actividad económica, y esto se financió mediante la emisión de miles de millones de dólares en bonos gubernamentales. Los bancos indonesios, con sus crecientes bases de depósitos, estaban bien posicionados para absorber gran parte de esa nueva deuda. Esto es, dicho sea de paso, lo que se supone que deben hacer los bancos en un sistema financiero que funcione moderadamente bien.
Son intermediarios que toman los ahorros acumulados y los canalizan hacia una actividad económica productiva. Los bancos indonesios son bastante conservadores a este respecto, especialmente los bancos de propiedad estatal. No están muy apalancados y generalmente les gusta llenar el lado de los activos del libro mayor con buenos préstamos y bonos a la antigua usanza. Últimamente han estado financiando mucha infraestructura, desarrollo industrial y otros gastos gubernamentales.
Otra cosa que vale la pena mencionar es que la supervisión regulatoria y la gestión del sector bancario de Indonesia han mejorado mucho respecto de los años noventa. ¿Existen todavía casos de malas prácticas financieras y artimañas? Claro, pero es mucho menos sistémico, hay mucha más transparencia y es muy poco probable que el sistema bancario esté repleto del mismo tipo de préstamos incobrables que durante la era Suharto.