El productor de almacenamiento y memoria flash Micron superó su propia orientación financiera para el segundo trimestre del año fiscal 25 que finalizó el 29 de febrero, gracias a la demanda cada vez mayor de infraestructura de TI que capacite e impulse la inteligencia artificial.
Los ingresos de 5.800 millones de dólares fueron un 57,6 por ciento más altos que hace un año y Micron obtuvo un beneficio neto de 793 millones de dólares frente a una pérdida neta de 2.300 millones de dólares en el trimestre correspondiente del año financiero anterior.
Sanjay Mehrotra, presidente y director ejecutivo, dijo en un comunicado: “Micron obtuvo ingresos, margen bruto y EPS (ganancias por acción) del segundo trimestre fiscal muy por encima del extremo superior de la orientación. Micron ha vuelto a ser rentable y ha obtenido un margen operativo positivo un trimestre antes de lo esperado”.
El analista financiero de Wedbush, Matt Bryson, comentó: «Creemos que los comentarios sobre las ganancias de Micron cumplieron todos los requisitos de la lista de verificación de los inversores (y más)».
Mehrotra cree que Micron es uno de los mayores beneficiarios en la industria de los semiconductores de la oportunidad de varios años que ofrece la IA. Esto se debe a la demanda de memoria y NAND para el entrenamiento de IA y también a la inferencia tanto en el centro de datos como en el borde.
En la presentación de resultados de Micron, se dice que la demanda de servidores está impulsando un rápido crecimiento en HBM, DDR5 y SSD para centros de datos, lo que está restringiendo la disponibilidad de suministro de vanguardia para DRAM y NAND. Esto está generando un efecto dominó positivo en los precios en todos los mercados finales de memoria y almacenamiento.
Es poco probable que los aumentos de precios se desaceleren o se detengan durante el ejercicio financiero de Micron, indicó. Mehrotra dijo en comentarios preparados: «Nuestros niveles actuales de rentabilidad todavía están muy por debajo de nuestros objetivos a largo plazo, y se requiere una rentabilidad significativamente mejorada para respaldar las inversiones en investigación y desarrollo y gastos de capital necesarios para la innovación a largo plazo y el crecimiento de la oferta».
Resumen financiero
- Margen bruto: 18,5 por ciento frente al -0,7 por ciento del año pasado
- Flujo de caja operativo: 1.220 millones de dólares frente a los 343 millones de dólares del año anterior
- Flujo de caja libre: -29 millones de dólares
- Efectivo, inversiones negociables y efectivo restringido: 9.720 millones de dólares frente a 12.100 millones de dólares el año pasado
- BPA diluido: 0,71 dólares frente a -1,12 dólares el año pasado
- Dividendo: $0,115/acción
DRAM generó 42 mil millones de dólares, un aumento del 53,8 por ciento anual, mientras que los ingresos de NAND de 1.600 millones de dólares crecieron aún más rápido, un 80,7 por ciento. Mehrotra dijo: “Vemos una fuerte atracción de clientes y esperamos un aumento de volumen sólido para nuestro producto mono-die de 128 GB, con varios cientos de millones de dólares de ingresos en la segunda mitad del año fiscal 2024. También comenzamos a probar nuestro módulo MCRDIMM de 256 GB, que mejora aún más el rendimiento y aumenta el contenido DRAM por servidor”.
Habló de la memoria HBM3E, utilizada en las GPU de Nvidia, y dijo: “En toda la industria, HBM3E consume aproximadamente tres veces el suministro de obleas que [DDR5] producir un número determinado de bits en el mismo nodo tecnológico; una relación comercial de 3:1. Con un mayor rendimiento y complejidad de empaque en toda la industria, Micron espera que el índice comercial de HBM4 sea incluso mayor que el índice comercial de HBM3E”.
Eso limitará la fabulosa capacidad disponible para DRAM y, creemos, tendrá un efecto al alza en los precios. Micron planea aumentar su capacidad de fabricación en general. Los proyectos anunciados en China, India y Japón avanzan según lo planeado y los posibles esquemas de expansión en EE. UU. asumen las subvenciones de la Ley CHIPS para las fábricas de Idaho y Nueva York en sus planes de gasto de capital para el año fiscal 24.
Micron comenzó la producción en volumen y reconoció sus primeros ingresos de HBM3E en el segundo trimestre fiscal y ahora ha comenzado envíos de gran volumen de su producto HBM3E. Micron espera que el HBM3E de 12 alturas comience a aumentar la producción de gran volumen y aumente la mezcla a lo largo de 2025.
Mercados finales
- Computación y redes: $2,128,5 mil millones, un 59 por ciento más año tras año
- Móvil: 1.598 millones de dólares, un aumento del 69 por ciento
- Integrado: 1.111 millones de dólares, un aumento del 28 por ciento
- Almacenamiento: 905 millones de dólares, un aumento del 79 por ciento
El mercado de PC está empezando a crecer lentamente, en un dígito bajo, después de dos años de caídas de dos dígitos. Mehrotra dijo que se estaba desarrollando un impulso para “las PC con IA de próxima generación, que cuentan con conjuntos de chips de unidad de procesamiento neuronal de alto rendimiento y entre un 40 y un 80 por ciento más de contenido DRAM en comparación con las PC promedio de hoy. Esperamos que las unidades de PC con IA de próxima generación crezcan y se conviertan en una parte significativa del total de unidades de PC en el calendario 2025”.
Micron dijo que los volúmenes de unidades de teléfonos inteligentes en el calendario 2024 siguen en camino de crecer a una tasa de un dígito bajo a medio. Se espera que los llamados teléfonos con IA lleven entre un 50 y un 100 por ciento más de DRAM en comparación con los teléfonos emblemáticos que no cuentan con IA en la actualidad. Mehrotra dijo: “El Honor Magic 6 Pro presenta Magic LM, un modelo de lenguaje de gran tamaño de siete mil millones de parámetros, que puede comprender de manera inteligente la intención de un usuario en función del lenguaje, la imagen, el movimiento ocular y los gestos, y ofrecer de manera proactiva servicios para mejorar y simplificar la experiencia de usuario.»
B&F espera que los demás fabricantes de DRAM y NAND y proveedores de SSD informen aumentos de ingresos similares en las próximas semanas.
panorama
Micron espera que los niveles de precios de DRAM y NAND aumenten aún más a lo largo del calendario 2024 y espera ingresos récord y una rentabilidad muy mejorada en el año fiscal 2025. Dice que estamos en las primeras etapas de una fase de crecimiento de varios años impulsada por la IA a medida que esta tecnología avanza. transformaremos todos los aspectos del mundo empresarial. Sobre esa base, su perspectiva para el próximo trimestre es de ingresos de 6.600 millones de dólares, más o menos 200 millones de dólares, un aumento del 76 por ciento respecto al tercer trimestre del año anterior.