Hace unas semanas, Creditshelf nos sorprendió con el anuncio de que había iniciado un procedimiento de escudo protector. Esto significa que la insolvencia está cerca, pero aún no ha llegado. ¿Cómo pudo pasar eso? Después de todo, la plataforma de crédito de Frankfurt afirmó que había alcanzado el punto de equilibrio en 2022.
Hablamos con expertos sobre el caso. Describen el procedimiento como resultado de meses de idas y venidas entre dos miembros de la junta de fintech y su mayor accionista: el “rey de los bienes raíces” y Patrón de Hansa Rostock Rolf Elgeti.
Elgeti ha acompañado el ascenso de Creditshelf desde el principio. Con su ayuda, la fintech logró salir a bolsa en 2017, apenas cuatro años después de su fundación. Se dice que la salida a bolsa fue idea de Elgeti; así nos lo cuenta Daniel Bartsch, director financiero y miembro de la junta directiva de Creditshelf, en una entrevista con Gründerszene.
Hablamos con Bartsch sobre la crisis de su empresa. Queríamos saber cómo fue que Rolf Elgeti adquirió casi el 50 por ciento de la fintech. Y preguntamos cuánto duerme un miembro de la junta directiva que tiene tres meses para salvar de la quiebra a una empresa que cotiza en bolsa. Éste es el plazo dentro del cual una empresa debe presentar un plan de reestructuración en el marco del procedimiento de escudo protector.
Elgeti y su sociedad de inversión, Obotritia Capital, aún no nos han dado su perspectiva al respecto.
Una esperanza de 100 millones de euros: el acuerdo Goldman
Creditshelf ofrece préstamos a pequeñas y medianas empresas. Para refinanciar estos préstamos, la fintech recurre a inyecciones periódicas de capital de deuda. A finales de 2022, Creditshelf estaba orgulloso de haber cerrado un acuerdo por valor 100 millones de euros Anunciado. El patrocinador: Goldman Sachs.
Un gran nombre y un momento importante para la ampliación, que meses antes había perdido a su socio financiero más importante: el Amsterdam Trade Bank, un banco con una empresa matriz rusa, a raíz de la guerra de Ucrania y las sanciones rusas. se declaró en quiebra.
Entonces Goldman en su lugar. Las condiciones del acuerdo serían las siguientes: el gigante inversor donaría 100 millones de euros como prestamista senior. El principal accionista de Creditshelf, Obotritia Capital, como ‘prestamista junior’ 40 millones de euros lugar. Obotritia Capital es la sociedad de inversión de Rolf Elgeti.
En lugar de una financiación total inmediata, el capital debería fluir alternativamente en tramos, una práctica común para distribuir la carga financiera y minimizar los riesgos. Obotritia debía pagar el primer tramo, dice el director financiero de Creditshelf, Daniel Bartsch: Según esto, se trataba de una suma de al menos diez millones de euros.
Pero cuando quiso acceder a los diez millones a principios de 2023, su mayor accionista pidió más tiempo, afirma Bartsch. Lo que sigue es una larga espera para el primer tramo: los millones que son la clave del acuerdo de 100 millones de euros con Goldman.
Esperando a Rolf Elgeti
Al mismo tiempo, se acumulan los titulares negativos sobre el jefe de Obotritia: el “rey inmobiliario” Rolf Elgeti “ha apostado mucho”, escribe el periódico Semana empresarial – Elgeti ha construido un imperio inmobiliario con Deutsche Consumer, que alquila a minoristas como Edeka. El imagen-El Zeitung preguntó qué significan para Hansa los problemas económicos de Elgeti. Elgeti es un importante inversor en Hansa Rostock. Se habla del “declive de un recién llegado”: Elgeti proviene de un entorno humilde y se ha abierto camino hasta convertirse en un inversor famoso.
Daniel Bartsch de Creditshelf conoce estos artículos periodísticos, como él mismo dice. Pero creía en su inversor de toda la vida, Creditshelf. Obotritia “siempre ha cumplido lo que se prometió”, dice mirando hacia atrás. Los nuevos socios potenciales se mantuvieron cautelosos en vista de la tabla de capitalización dominada por Elgeti. Para empeorar las cosas: como principal accionista, Elgeti podría bloquear las ampliaciones de capital de nuevos inversores.
La fintech necesita urgentemente un nuevo inversor estratégico para poder continuar con su negocio principal de préstamos. En mayo de 2023, el informe anual de Creditshelf mencionó por primera vez un “riesgo que amenaza su existencia continuada”. La empresa despide gente. la mitad su fuerza laboral.
El préstamo de 100 millones de Goldman Sachs nunca se materializa.
Se dice que Elgeti es la idea detrás de la IPO de Creditshelf
Elgeti y Creditshelf mantienen una relación desde hace casi diez años. Bartsch afirma que Obotritia «apoyó muy bien a la startup» durante mucho tiempo y le brindó un inmenso apoyo como inversor estratégico «en el lado del capital». Según Bartsch, la ambiciosa Elgeti fue la idea para la primera salida a bolsa de la empresa. En aquel entonces, en 2017, la fintech tenía apenas cuatro años de existencia. “Al principio esto nos sorprendió un poco”, recuerda Bartsch.
Elgeti conoce el mercado de valores, y el mercado de valores lo conoce a él: cuando tenía veintitantos años, este ciudadano nacido en la RDA siguió una carrera bancaria en Londres, la capital financiera de Europa, y fue celebrado como un «prodigio del mercado de valores» alemán. Más tarde se convirtió en el “rey inmobiliario” y dirigió el grupo inmobiliario residencial. ETIQUETAentonces el consumo alemán aumenta.
En 2014, Elgeti fundó su propia empresa de inversión, Obotritia Capital. Le siguió su propia institución financiera, el banco Obotritia, en 2018. Elgeti compra su club de fútbol favorito, Hansa Rostock, una plataforma deportiva y varias residencias de ancianos. “Deudas absurdamente altas” han surgido. Fue uno de los primeros en conocer Creditshelf.
Conociéndonos en un doble pase en Munich
Bartsch y sus cofundadores, el director ejecutivo de Creditshelf, Tim Thabe, y el ex director tecnológico, Christoph Maichel, entraron en contacto con Elegtis a través de su antigua red universitaria: los cuatro estudiaron en la Universidad de Mannheim. “Rolf terminó sus estudios en un tiempo récord” Christoph Maichel recuerda más tarde a Elgeti, que en aquella época todavía era muy conocido como un niño prodigio.