No menos del 75% de la oferta se ha reservado para compradores institucionales calificados (QIB), un máximo del 15% de la oferta se ha reservado para inversores institucionales no institucionales (NII) y un máximo del 10% de la oferta se ha reservado. para inversores minoristas.
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La filial Bharti Airtel ofrece soluciones de comunicación a clientes en Rajasthan y los estados indios de Arunachal Pradesh, Manipur, Meghalaya, Mizoram, Nagaland y Tripura, así como a los círculos de telecomunicaciones del noreste. La empresa ofrece a sus clientes servicios de telefonía fija, Internet y telefonía móvil de consumo. Bajo el nombre «Airtel», la empresa presta sus servicios.
Los pares que cotizan en bolsa de la compañía, según Red Herring Prospectus (RHP), incluyen Bharti Airtel Ltd. (P/E de 82,16), Vodafone Idea Ltd. (P/E de (1,63) y Reliance Jio Infocomm Ltd.
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Arun Kejriwal, fundador de Kejriwal Research and Investment Services, destacó la principal distinción entre la empresa matriz y su filial, Bharti Hexacom. Bharti Airtel posee el 70% de la empresa, mientras que el gobierno de la India controla el 30% restante.
Lo que los separa es que Bharti Airtel es un actor global y panindio. Con excepción de Assam, esta empresa (Bharti Hexacom) sólo está presente en Rajasthan y otros seis estados del noreste. Existen diferencias significativas entre Bharti Airtel y esta empresa, explicó Kejriwal.
«Sin embargo, el modelo de negocio es además similar. En el frente de la valoración, si nos fijamos en el múltiplo P/E y otros factores, esto supone aproximadamente un descuento del 12 al 15 % sobre el precio de Bharati Airtel. Por lo tanto, del 12 al 15 % «Es un descuento justo que puede esperar. En segundo lugar, Bharti Airtel cotiza en su máximo histórico. Actualmente, cuando una acción está en su máximo histórico, indica que hay cierto rendimiento; de lo contrario, no sería tan alto. Esto es la diferencia clave», afirmó Arun.
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Estado de suscripción a la OPI de Bharti Hexacom
En un mercado plano el miércoles, la IPO de Bharti Hexacom parece abrirse paso en el día 1 de suscripción.
El estado general de suscripción a la OPI de Bharti Hexacom fue del 34%, según datos de la BSE. La parte minorista se suscribió en un 48% y la parte de inversores no institucionales (NII) se registró en un 36%. La porción de compradores institucionales calificados (QIB) se registró en un 29%.
Bharti Hexacom IPO ha recibido ofertas por 1,41,19,196 acciones frente a 4,12,50,000 acciones en oferta, según datos de la BSE.
El segmento de inversores minoristas recibió ofertas por 36.29.886 acciones frente a 75.000.000 acciones en oferta para este segmento.
La parte NII recibió ofertas por 40.09.200 acciones, frente a 1.12.50.000 en oferta para este segmento.
El segmento QIB recibió ofertas por 64.80.110 acciones, frente a 2.250.000 en oferta para este segmento.
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Detalles de la salida a bolsa de Bharti Hexacom
El prospecto Red Herring de la firma afirma que la IPO de Bharti Hexacom consiste únicamente en una oferta de venta (OFS) y no incluye un componente de nueva emisión. Telecommunications Consultants India, el único accionista vendedor de la empresa, tiene la intención de vender 7,5 millones de rupias de acciones, o el 15% de la OFS.
Según el borrador del prospecto de pista falsa (DRHP) de la empresa, Telecommunications Consultants, que está controlada por el gobierno, originalmente tenía la intención de ofrecer hasta 10 millones de rupias en acciones.
Los principales administradores de la IPO de Bharti Hexacom son SBI Capital Markets Limited, Axis Capital Limited, Bob Capital Markets Limited, ICICI Securities Limited y IIFL Securities Ltd. El registrador de la emisión es Kfin Technologies Limited.
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Revisión de la OPI de Bharti Hexacom
Elección de acciones de corretaje Pvt Ltd
En cuanto a la intermediación, Bharti Hexacom, promovida por Bharti Airtel, se beneficia de las sinergias que surgen de la asociación con Bharti Airtel y sus filiales.
Al aprovechar la estructura de duopolio, Bharti Hexacom ha podido mejorar significativamente su desempeño operativo y financiero a través de una serie de aumentos de tasas que realizó a partir de noviembre de 2021. La correduría cree que el desempeño operativo y financiero de la empresa continuará mejorando en a mediano plazo, a pesar de las mayores barreras de entrada para nuevos competidores, los continuos requisitos de gasto de capital y los crecientes costos del espectro.
«En una banda de precios más alta, BHL exige un múltiplo de ventas EV/TTM de 5,4x, lo que tiene un descuento respecto del promedio de sus pares de 6,5x, en línea con el promedio de sus pares de 3,9x. Por lo tanto, considerando las observaciones anteriores, estamos asignando una calificación de «SUSCRIBIR» para la emisión», dijo la corredora.
Way2Wealth Brokers Pvt. Ltd.
La corredora declaró que TCIL, una empresa del gobierno de la India, está recibiendo una salida parcial para determinar el precio y los beneficios de cotización, según la declaración de la gerencia. Quizás esta sea la primera IPO de este tipo en la que un organismo del Gobierno de la India utiliza el modo OFS para diluir sus participaciones con el fin de determinar el valor de la empresa. Esta oferta pública inicial también muestra que, por el momento, la empresa no necesita más financiación para lograr su expansión proyectada.
«Según las ganancias del 9MFY24, la emisión parece tener un precio completo. Disfruta de un liderazgo virtual en los círculos de telecomunicaciones en los que opera y confía en mantener el liderazgo. Los inversores pueden SUSCRIBIRSE para obtener recompensas a mediano y largo plazo», dijo la corredora.
Bharti Hexacom IPO GMP hoy
Bharti Hexacom IPO GMP o prima del mercado gris es +52. Esto indica que el precio de las acciones de Bharti Hexacom se cotizaba con una prima de $52 en el mercado gris, según Investorgain.com.
Se proyectaba que las acciones de Bharti Hexacom cotizarían a un precio de $622 por acción, que es un 9,12% más alto que el precio de salida a bolsa de $570 al tener en cuenta el extremo superior del rango de precios de la OPI y la prima actual en el mercado gris.
La actividad del mercado gris durante las últimas 12 sesiones indica que la IPO GMP está subiendo y que se anticipa una cotización sólida. Según los analistas de Investorgain.com, el GMP más bajo es $30, y el máximo GMP es $sesenta y cinco.
La ‘prima del mercado gris’ indica la disposición de los inversores a pagar más que el precio de emisión.
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Descargo de responsabilidad: Las opiniones y recomendaciones anteriores son las de analistas, expertos y empresas de corretaje individuales, no las de Mint. Aconsejamos a los inversores que consulten con expertos certificados antes de tomar cualquier decisión de inversión.
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Publicado: 3 de abril de 2024, 07:57 a. m. IST