La crisis de Credit Suisse ha puesto de relieve las lagunas en la regulación, especialmente en lo que respecta al capital. Ni las exigencias actuales ni las garantías proporcionadas por el gran banco le han permitido satisfacer sus crecientes necesidades de liquidez.
Así lo señala el Banco Nacional Suizo (BNS) en su informe sobre la estabilidad financiera publicado el jueves. Por tanto, es necesario adaptar la normativa, considera el instituto emisor.
Retomando las propuestas formuladas por el Consejo Federal el pasado mes de abril, el BNS considera, en particular, que es necesaria una mayor prudencia en el cálculo del capital básico (CET1), mientras que el papel del capital adicional (AT1) en caso de continuación de la actividad del banco debe fortalecerse. También debe mejorarse la cobertura de capital de las participaciones en filiales no residentes.
En cuanto al capital AT1, el BNS sugiere adoptar medidas para garantizar la suspensión oportuna de los reembolsos y pagos de cupones relacionados con este instrumento en caso de pérdidas persistentes. Además, estos AT1 deberían poder cancelarse o convertirse en capital básico cuando el banco aún sea capaz de estabilizar su situación antes de llegar al punto de inviabilidad. «Este no fue el caso durante la crisis de Credit Suisse», afirma el SNB.
En cuanto a la liquidez, los acontecimientos de marzo de 2023 también demostraron que las medidas actuales no son suficientes. Y las garantías proporcionadas por Credit Suisse ante una solicitud de ayuda extraordinaria en forma de liquidez a los bancos centrales no permitieron al establecimiento hacer frente al fuerte aumento de sus necesidades de liquidez.
Algunas observaciones ya se han tenido en cuenta en el marco de los cambios regulatorios que entraron en vigor en 2022, pero otros puntos, como las salidas masivas de capitales vinculados a los depósitos minoristas, no se han integrado.
La USB va por buen camino
En este documento, que analiza cada año los riesgos que pesan sobre los bancos de importancia sistémica, conocidos como «demasiado grandes para quebrar» (TBTF), el BNS señala también que la UBS ya cumplió en el primer trimestre de este año el nivel de grupo para las necesidades futuras. que el banco prevé en términos de capital según la normativa TBTF. Se espera que estos requisitos aumenten en vista del aumento del tamaño y la cuota de mercado del banco tras la fusión.
El riesgo de las participaciones de la UBS en sus filiales no está suficientemente cubierto, su capacidad de absorber pérdidas se ve afectada por los costes de integración y tiene determinadas posiciones de riesgo heredadas de la fusión, que serán liquidadas. A la UBS se le concedió un período de transición de 2026 a 2030 para cumplir.
En general, el BNS cree que los bancos centrados en el mercado interno deberían poder resistir shocks negativos, en particular un aumento significativo de las tasas de interés asociado con una corrección de precios en el mercado inmobiliario suizo en un contexto de estancamiento de la economía mundial. Estas instituciones aprovecharon las altas tasas de interés para mejorar su rentabilidad y márgenes de interés netos el año pasado, lo que les permitió fortalecer su primera línea de defensa contra posibles pérdidas. En general, las reservas de capital se encuentran en niveles históricamente altos.