NUEVA YORK – El acalorado debate en Washington sobre si el presidente Joe Biden retirará su candidatura a la reelección se está extendiendo a Wall Street, donde los operadores están moviendo dinero dentro y fuera del dólar, bonos del Tesoro y otros activos que se verían afectados por el posible retorno. de Donald Trump a la Casa Blanca.
La recalibración de las carteras comenzó a fines de la semana pasada, después de que el desastroso debate de Biden con Trump generó preocupaciones de que el demócrata de 81 años sea demasiado mayor para otro mandato. La acción comercial posterior fue más intensa en el mercado de bonos, donde los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años aumentaron 20 puntos básicos en los días siguientes.
Mientras crece rápidamente la especulación de que Biden podría abandonar la carrera presidencial, y con el mercado apostando a que hay menos del 50% de posibilidades de que siga siendo el candidato, los inversores están elaborando apresuradamente planes de contingencia para reaccionar ante tal anuncio durante las vacaciones de julio y el fin de semana siguiente.
Un administrador de fondos, que habló bajo condición de anonimato, dijo que se acercaba al período de vacaciones con un sesgo hacia el dólar y la deuda a corto plazo como cobertura contra el aumento del riesgo que, según dijo, se desencadenaría con la jubilación de Biden. Ningún presidente ha decidido no presentarse a un segundo mandato desde Lyndon Johnson en 1968, y faltan sólo cuatro meses para las elecciones presidenciales.
«Los mercados ya han estado revisando las probabilidades electorales desde el debate, por lo que las noticias de las últimas 24 horas sólo han añadido más leña al fuego», dijo Gennadiy Goldberg, jefe de estrategia de tipos de TD Securities en Nueva York.
El consenso entre los estrategas es que una reelección de Trump estimularía las operaciones que se benefician de una política fiscal más flexible y un mayor proteccionismo: un dólar fuerte, mayores rendimientos de los bonos y ganancias en las acciones de banca, salud y energía.
el signo del dolar
El dólar dio una de las primeras señales de cómo se adaptarían los mercados a una posible victoria de Trump, ganando terreno en las horas posteriores al debate de la semana pasada. Aunque la moneda recibió un impulso este año gracias a las indicaciones de la Reserva Federal de que tiene la intención de mantener las tasas de interés más altas durante un período más largo, la moneda experimentó una clara apreciación en tiempo real cuando Trump dominó el debate con Biden.
«Una victoria de Trump aumenta la perspectiva de una mayor inflación y un dólar más fuerte, dada su promesa de más aranceles y una postura más dura en materia de inmigración», dijeron estrategas de JPMorgan liderados por Joyce Chang.
Los posibles perdedores por el aumento del dólar y el esperado apoyo de Trump a los aranceles incluyen el peso mexicano y el yuan.
Las acciones suben
La perspectiva de una victoria de Trump ha respaldado una serie de acciones que se beneficiarán de la percepción de sus posiciones sobre el entorno regulatorio, las fusiones y las relaciones comerciales. El mercado general aumentó después del debate.
«El cambio en las tendencias de votación de la semana pasada ha resultado en un aumento de las acciones, ya que en general se considera que los republicanos están más a favor de las empresas», dijo Tom Essaye, presidente de Sevens Report.
Las aseguradoras de salud UnitedHealth Group Inc. y Humana Inc. y los bancos se beneficiarían de regulaciones más flexibles. Discover Financial Services y Capital One Financial Corp. se encuentran entre las compañías de tarjetas de crédito que han generado optimismo sobre Trump, dado el acuerdo pendiente entre ellas y las especulaciones sobre posibles cambios en las reglas de tarifas.
Las acciones de energía como Occidental Petroleum Corp. subieron después del debate, ya que se considera que el expresidente tiene una postura a favor del petróleo.—Bloomberg
Las acciones de prisiones privadas, como GEO Group Inc., reaccionaron ante su aparente dureza con la inmigración.
El mercado de fondos negociados en bolsa ha mostrado recientemente una estrategia de inversión clara: apostar mucho a que Trump estimulará la desregulación y una curva del Tesoro más pronunciada gracias a su agenda potencialmente inflacionaria.
El Fondo SPDR del Sector Financiero Selecto, un fondo de 40 mil millones de dólares, registró la semana pasada su mayor entrada en más de dos meses, y los inversores agregaron alrededor de 540 millones de dólares. En lo que va de la semana, han añadido 611 millones de dólares en medio de las últimas oscilaciones del mercado de tipos de interés.
Mientras tanto, una estrategia de inversión temática diseñada para sacar provecho de las apuestas sobre una posible presidencia de Trump ha tenido dificultades para ganar terreno. Un ETF que tiene el llamativo símbolo MAGA e invierte en acciones pro republicanas ha tardado en acumular activos y no ha visto ninguna entrada material este año, según muestran datos compilados por Bloomberg.
Mercados criptográficos
Trump ha mostrado su apoyo a la industria de las criptomonedas en las últimas semanas al reunirse con ejecutivos de la industria y prometer garantizar que toda la minería de Bitcoin se realice en los Estados Unidos.
Esto convierte al token Solana, la quinta criptomoneda más grande con una capitalización de mercado de alrededor de $67 mil millones, según CoinMarketCap, en un beneficiario potencial del regreso de Trump a la Casa Blanca. Los administradores de activos VanEck y 21Shares han presentado solicitudes para ETF que invertirían directamente en la moneda digital.
Si bien muchos consideran que la aprobación es una posibilidad remota, algunos participantes del mercado piensan que un Trump recientemente reelegido nombraría a un presidente de la Comisión de Bolsa y Valores más amigable con las criptomonedas que Gary Gensler. Este es un resultado que haría más probable un ETF de Solana y el correspondiente repunte del token.
Según Stéphane Ouellette, director ejecutivo de FRNT Financial, la perspectiva de una reorganización de la fórmula demócrata también podría impulsar a Bitcoin.
«Cuanto más loco parezca el sistema político estadounidense, mejor será para Bitcoin», dice Ouellette. La locura del sistema político estadounidense es un factor favorable para Bitcoin”.
Wall StreetCierre mixto
Wall Street cerró ayer en territorio mixto a pesar de los datos de empleo reportados en Estados Unidos.
Indicadores
Wall Street terminó la jornada de ayer en terreno mixto y el Promedio Industrial Dow Jones cayó ligeramente un 0,06% en una sesión más corta de lo normal en la que los inversores pasaron por alto los débiles datos económicos. Al final de la jornada en la Bolsa de Nueva York el Dow Jones se situó en 39.308 puntos; El selectivo S&P subió un 0,51 %, hasta 5.537 unidades, y el tecnológico Nasdaq subió un 0,88 %, hasta 18.188 puntos.
Ningún gran movimiento
Ayer hubo poco movimiento en el parqué de Nueva York, que cerró el día antes de lo habitual y estará cerrado hoy por el feriado del Día de la Independencia. Los inversores esperan las actas de la reunión de junio del Comité Federal de Mercado Abierto, que se publicarán una hora después de la campana, así como el informe de empleo del mismo mes, que se publicará mañana.
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2024-07-09 16:13:05