Estas son las consecuencias de la decisión del BNS sobre los tipos de interés

El Banco Nacional Suizo (BNS) redujo su tipo de interés oficial en 0,25 puntos porcentuales hasta el 1%, el tercer recorte consecutivo. La mayoría de los participantes en los mercados financieros esperaban este paso.

Sin embargo, el anuncio del BNS de que podrían ser necesarios nuevos recortes de los tipos de interés en los próximos trimestres fue recibido como una sorpresa. Las declaraciones sobre planes futuros son atípicas para el BNS y más familiares para la Reserva Federal de Estados Unidos.

La decisión del BNS sobre los tipos de interés y sus perspectivas también tienen consecuencias para los inquilinos, los propietarios de viviendas y los ahorradores. Los economistas y expertos en inversiones estiman esto de la siguiente manera:

1. Hipotecas vacacionales

Según Moneypark, los tipos de interés de las hipotecas a tipo fijo cayeron alrededor de medio punto porcentual en el tercer trimestre. Según la corredora hipotecaria, el 20 de septiembre el tipo de referencia para las hipotecas a tipo fijo a diez años era del 1,94% y para las hipotecas a cinco años era del 1,76%. La caída de las tasas de interés del mercado de capitales se debió principalmente a datos económicos decepcionantes.

Según Jean-Eudes Clot, estratega financiero del Banque Cantonale Vaudoise (BCV), el mercado ya había anticipado el movimiento de tipos del Banco Nacional. Por lo tanto, no espera que el recorte de tipos del BNS tenga un impacto importante en los tipos hipotecarios a tipo fijo. Según él, las condiciones actuales ya son atractivas, especialmente para los propietarios de inmuebles orientados a la seguridad que quieren fijar los tipos de interés a largo plazo.

2. Hipotecas Sarón

«Con las hipotecas Saron, la reducción del tipo de interés de referencia se nota directamente», afirma Valentino Guggia, economista del Banco Migros. Las hipotecas Saron son hipotecas cuyos tipos de interés no son fijos durante un plazo específico como una hipoteca de tipo fijo. Más bien, fluctúan.

Con el recorte de los tipos de interés por parte del BNS, los tipos de interés de las hipotecas de Saron han caído en los últimos meses. Según Moneypark, actualmente existen hipotecas a tipo fijo con una duración media al mismo precio, pero que ofrecen una seguridad significativamente mayor. Las hipotecas a tipo fijo suelen ser incluso más baratas que las hipotecas de Saron, afirma Guggia. «Se trata de una anomalía que demuestra que el mercado espera nuevos recortes de tipos por parte del BNS. Actualmente, el mercado supone un nuevo recorte de tipos por parte del Banco Nacional de 0,25 puntos porcentuales en diciembre de este año.

Saron Mortgages desempeña actualmente un papel bastante subordinado en las nuevas compras y ampliaciones de hipotecas, continúa Moneypark, lo que no es sorprendente dada la competencia de las hipotecas a tipo fijo.

3. Alquiler

El recorte de tipos del BNS también podría tener consecuencias sobre los alquileres en Suiza. esto es para estos tipo de interés de referencia hipotecario decisivo. Esto se basa en la tasa de interés promedio de las hipotecas en todo el país. Si baja, los inquilinos pueden pedir una reducción del alquiler. A principios de septiembre, la Oficina Federal de la Vivienda (BWO) anunció que el tipo de referencia aumentará en los próximos tres meses. se mantendrá en el 1,75%..

Sin embargo, el tipo de interés medio de los préstamos hipotecarios nacionales era sólo del 1,67% al 30 de junio de este año. Si cayera un poco más por debajo del 1,63%, el tipo de referencia caería al 1,5% debido al redondeo. Los inquilinos podrían entonces solicitar una reducción del alquiler.

Guggia predice que lo más probable es que la tasa de interés de referencia caiga en diciembre de este año – “y si no, entonces, ocurrirá en marzo del próximo año”, dice. Por tanto, se puede suponer que muchos inquilinos pronto podrán solicitar una reducción del alquiler del 3%. “Esto también debería frenar la inflación”, afirma Guggia. Philipp Merkt, director de inversiones de Postfinance, también espera que el tipo de interés medio caiga por debajo del umbral del 1,63% en diciembre o marzo y que el tipo de interés hipotecario de referencia se redondee a la baja al 1,5%.

Clot, en cambio, subraya que el tipo de referencia se mueve lentamente y con retraso. Por lo tanto, no está claro si estará listo en diciembre. Si el BNS hubiera bajado su tipo de interés oficial en 0,5 puntos porcentuales, esto habría sido más probable.

4. Precios inmobiliarios

Después del recorte de tipos del BNS, Guggia, economista del Migros Bank, predice que los precios de los apartamentos y las casas en Suiza seguirán aumentando. La verdad es que los aumentos de los tipos de interés aplicados por el BNS en los últimos años sólo han frenado temporalmente el aumento de los precios en el mercado inmobiliario.

Clot también espera que los precios de propiedad de la vivienda en Suiza sigan aumentando a un ritmo moderado. Esto lo confirma el hecho de que unos tipos de interés más bajos abaratan la financiación. Sin embargo, los precios ya son muy altos, lo que también limita el número de compradores potenciales.

5. Cuentas de ahorro y pilar 3a, bonos a medio plazo

En el caso de las cuentas de ahorro, sin embargo, la reducción del tipo de interés de referencia probablemente tendrá consecuencias negativas para las personas. «Los bancos evaluarán la situación y probablemente optarán por recortar los tipos de interés», afirma Merkt. Para los ahorradores, esto significa tasas de interés más bajas en el futuro tanto para las cuentas de ahorro como para el Pilar 3a. En cuanto a las condiciones de los bonos a medio plazo, el efecto del recorte de tipos debería sentirse con un ligero retraso, pero también en este caso la tendencia debería ser a la baja.

7. Franken

Una cuestión importante es también cómo afectará la reducción de los tipos de interés al franco, afirma Guggia. A medio y largo plazo, existe el riesgo de que el franco se vuelva significativamente más fuerte de lo que es actualmente. Otros bancos centrales, como la Reserva Federal de Estados Unidos o el Banco Central Europeo (BCE), tienen un potencial significativamente mayor para reducir las tasas de interés que el BNS.