Los ingresos por depósitos a plazo han ido disminuyendo constantemente

De la comparación entre las mejores ofertas de los bancos nacionales se desprende una tendencia a la apreciación del ahorro cada vez más débil. Mientras que a principios de año se podía ahorrar en depósitos a plazo fijo anual con un interés del 4%, actualmente la mejor apreciación es de sólo el 3%. Es muy probable que las mejores ofertas bancarias ronden el dos por ciento en un año.

En su última reunión, el Banco Central Europeo redujo el tipo de depósito al 3,25%. «Todo indica que una nueva reducción de los tipos de interés en la eurozona no se retrasará mucho», afirmó Jiří Cihlář, economista de Next Finance.

Los acontecimientos en Estados Unidos también podrían contribuir a ello. La victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos y la prevista introducción de aranceles a las importaciones probablemente desacelerarán aún más el crecimiento económico en la eurozona.

Según el analista, el aumento de precios ya no tendrá que ser amortiguado por los altos tipos de interés y el tipo básico en la eurozona caerá a un nivel neutral de alrededor del 2%. «Los precios podrían bajar a este valor a mediados del próximo año», añade Jiří Cihlář.

En comparación con la inflación, el valor de la tasa de depósito será bajo. La Comisión Europea espera que los precios eslovacos aumenten en promedio un 3,1% este año, un 5,1% el próximo y un 3,0% en 2026. A principios de año, los depósitos a plazo ofrecían una apreciación del dinero real con rendimientos de sólo el 4%. Actualmente, ni siquiera las mejores ofertas de los bancos pueden superar el aumento de los precios.

La rentabilidad anual del depósito a plazo será exactamente del 3%, lo que corresponde a una revalorización de 150 euros sobre un depósito de 5.000 euros. De estos ingresos el Estado retendrá un impuesto sobre la renta del 19%, por lo que el incremento real del ahorro será de sólo 121,50 euros. Sin embargo, con una inflación prevista del 5,1%, sería necesaria una apreciación del ahorro de al menos 255 euros para preservar el poder adquisitivo. Eslovaquia probablemente experimente el mayor aumento de precios en toda la Unión Europea el próximo año, debido a un aumento planificado del IVA del 20 al 23 por ciento a partir de enero.

El problema de las altas deudas

La mayoría de los países europeos aumentaron la cantidad de ahorros en los bancos durante la pandemia y el período de alta inflación. Los eslovacos, sin embargo, optaron por un enfoque diferente. En el período diciembre de 2021-diciembre de 2022, el volumen de ahorro en los bancos nacionales cayó de 46.200 millones de euros a 45.640 millones de euros. El crecimiento posterior en períodos de alta inflación también ha sido sorprendentemente lento. “En Eslovaquia, el ahorro se mantuvo por debajo del promedio a largo plazo, a diferencia de países como la República Checa y Hungría, donde el ahorro creció más”, dice Národná banka Slovenska.

En una época de desempleo históricamente bajo, ese comportamiento no es arriesgado. Sin embargo, las familias podrían perder mayores ahorros cuando el país se vea afectado por una recesión y las empresas comiencen a despedir a un gran número de personas. Especialmente si esto sucede al mismo tiempo que aumentan los impuestos y continúa la consolidación fiscal. Actualmente, graves problemas económicos afectan especialmente a la industria automovilística alemana, que ya ha anunciado el cierre de plantas en la mayor economía de Europa. Estas dificultades también afectarán a Eslovaquia, al menos con una disminución de los pedidos a las fábricas locales.

¿Por qué los eslovacos han ahorrado tanto menos en los últimos años? Aún no existe una investigación sociológica precisa que responda a esta pregunta. La causa probable son las elevadas deudas. La participación de los préstamos a los hogares eslovacos en el PIB alcanzó el 43% del PIB en junio de 2024. Esto es significativamente más alto que el promedio de los países de Europa central y oriental, que representan solo el 24% del PIB. Si analizamos los datos, también se puede ver que la proporción de la deuda de los hogares eslovacos en el PIB cayó del 47% al 43% antes mencionado entre diciembre de 2022 y junio de 2024.