“Las inversiones de Plan nacional de recuperación y resiliencia no son eternos. Esta ventana de oportunidad única para transformar estructuralmente el país y encaminarlo hacia un camino de crecimiento sostenible permanecerá abierta durante poco más de dos años; No se puede perder el tiempo.» es la advertencia de Antonio Patuellipresidente deabila asociación de bancos italianos.
Presidente, ¿cómo describe el estado actual de salud de la economía italiana?
“Estamos en una fase de transición y la evolución dependerá de numerosos factores, muchos de los cuales son externos a Italia. Pienso en primer lugar en los conflictos actuales. Desgraciadamente, después de muchos años volvemos a ver la guerra en Europa y las guerras en Oriente Medio nunca han tenido una duración similar. En ambos casos, se trata de conflictos que involucran de diversas maneras al Mediterráneo, cuna en la que se encuentra Italia».
Parece entender que es bastante pesimista sobre la situación de nuestro país…
“No, con todo la economía sigue creciendo, pero es importante no perder esa oportunidad extraordinaria que se llama Pnrr. Es necesario poner en marcha los proyectos, involucrando a particulares para nuevas inversiones. Tenemos infraestructuras antiguas o insuficientes para las que necesitamos inversiones, que llegarán si las empresas ven un escenario claro y no se dejan frenar por la burocracia».
En todo esto, los bancos viven buenos momentos, como lo confirman los informes trimestrales.
“Después de 2015, el sector enfrentó un período muy difícil con doce crisis bancarias de diversos tamaños. Todo ello frente a unos tipos cero que ciertamente no favorecían la rentabilidad. En estos diez años ha habido reestructuraciones y reorganizaciones como nunca antes. Tuvimos que hacer enormes sacrificios, también en materia de personal y la colaboración de los sindicatos fue decisiva».
Tras las subidas de tipos entre 2021 y 2023, el BCE ha iniciado una nueva flexibilización monetaria, mientras que la debilidad de la economía corre el riesgo de aumentar las insolvencias. ¿Ve una temporada difícil en el horizonte para los bancos?
“No veo este riesgo. Las tasas de mercado comenzaron a caer mucho antes de los recortes del BCE y el mundo bancario está en condiciones de absorber nuevos recortes porque tiene fundamentos sólidos. Además, me gustaría señalar que hay una recuperación en la demanda de hipotecas por parte de las familias. Tampoco es preocupante la situación de las empresas, muchas todavía tienen en sus manos la liquidez acumulada durante la crisis del Covid y hoy pueden financiarse a tipos más bajos que en el pasado».
Sin embargo, las perspectivas de crecimiento del país deben tener en cuenta la carga de la deuda pública, que sigue creciendo sin cesar. ¿Cree que existe la posibilidad de ponerle fin?
“En mi opinión, ya no basta con intentar mantener bajo control la relación deuda/PIB, sino que debemos frenar el crecimiento de la deuda sin más. El ratio es un indicador de sostenibilidad prospectiva, utilizado en Europa para evitar que una posible crisis en un país afecte a toda la zona. Sin embargo, si la atención se centra en el coste de los intereses, lo que importa es la cifra absoluta. Un Estado, y por tanto una empresa, no puede endeudarse para siempre: si el stock sigue creciendo, es inevitable que en un determinado momento la carga se vuelva excesiva».
El plan de privatización debería ayudar…
«Depende. Si utilizas los recursos que obtienes para el consumo, como país te empobrecerás en términos de activos, sin beneficios duraderos para la reducción de la deuda».
¿Qué opina de la medida presupuestaria para 2025, que prevé sacrificios para el sector bancario en forma de aplazamiento de algunas deducciones?
“Es un sacrificio soportable si los conflictos en Oriente Medio y Ucrania no empeoran en un futuro próximo y si los costes, sobre todo de la energía, no crecen y no ponen en crisis a las empresas y a las familias, y por consiguiente, no dañan
el mundo bancario».
Hablando de pagos, ¿en qué fase se encuentra el proyecto del euro digital? ¿Qué impacto tendrá en los bancos?
“El BCE está promoviendo de manera avanzada el euro digital también mediante consultas muy amplias. Las decisiones tendrán que ser tomadas más ampliamente por las instituciones de la Unión Europea. El euro digital será una nueva forma de la misma moneda y habrá que aplicar todas las normas habituales contra el blanqueo de dinero. Los bancos desempeñarán un papel importante en la difusión del euro digital».
Cerramos con un tema de gran actualidad: UniCredit en Commerzabank. ¿Está todavía la UE lejos de aceptar agregaciones transfronterizas?
“La UE es un área de cooperación reforzada: esto significa que ya no hay fronteras para el movimiento de personas, bienes y capitales. Por lo tanto, no se puede decir que las agregaciones entre instituciones de los países participantes sean transfronterizas. Las cuestiones planteadas en Alemania no tienen fundamento jurídico. En los últimos años, algunos bancos italianos han sido adquiridos por operadores de otros países europeos. Las controversias se desvanecerán en un futuro próximo. La competencia para tomar decisiones en esta materia recae en la supervisión del BCE. Los parlamentos y gobiernos nacionales no deben ni pueden interferir.»
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