Cifras clave de Morningstar para Novo Nordisk
Novo Nordisk NOVO B publicó datos de primera línea del estudio de fase 3 Redefine 1 que mostró una pérdida de peso ajustada con placebo del 20,4% para el fármaco candidato para la obesidad CagriSema después de 68 semanas de tratamiento entre los pacientes que siguieron el tratamiento.
Por qué es importante: Las acciones cayeron alrededor de un 20% el 20 de diciembre mientras los inversores asimilaban la noticia, lo cual es decepcionante en relación con la expectativa de Novo Nordisk de una pérdida de peso promedio del 25%.
- Novo lucha por mantener su cuota frente a su competidor Eli Lilly LYLY Zepbound, que produjo una pérdida de peso similar ajustada con placebo del 20,1% después de 72 semanas en el estudio Surmount-1 y mostró superioridad sobre el medicamento contra la obesidad aprobado por Novo, Wegovy, en el estudio Surmount-5.
- La protección de la patente de Novo para Wegovy (semaglutida) se extiende hasta 2032, pero las negociaciones con Medicare podrían comenzar tan pronto como 2027, y Novo necesita medicamentos innovadores contra la obesidad de próxima generación para continuar su crecimiento a largo plazo.
La conclusión: Mantenemos nuestra estimación de valor razonable de 600 coronas danesas por acción para Novo y seguimos creyendo que la historia de innovación confiable y la sólida cartera de proyectos en enfermedades cardiometabólicas de la compañía respaldan un amplio foso. Después de la caída de hoy, creemos que las acciones parecen estar bastante valoradas.
- El diseño único del ensayo Redefine 1 permitió a los pacientes reducir las dosis si experimentaban problemas de tolerancia, lo que probablemente provocó que las cifras de eficacia de CagriSema no cumplieran con las expectativas de Novo.
Próximo: Es probable que la relación de poder entre Novo y Lilly en materia de obesidad continúe rebotando hacia adelante y hacia atrás, según datos importantes de las carteras de investigación de ambas compañías que se esperan hasta 2025.
- Para Novo, esperamos que los datos de la fase 3 de CagriSema en pacientes con obesidad y diabetes tipo 2, así como un estudio comparativo con Zepbound, puedan ayudar a respaldar futuros lanzamientos. La prometedora combinación de fármacos amicretina también recibirá datos subcutáneos y puede avanzar hacia estudios fundamentales.
- Para Lilly, los datos de la Fase 3 para GLP-1 oral o forglipron podrían proporcionar un impulso adicional, y la aprobación pendiente de Zepbound para la apnea del sueño podría aumentar el alcance de Medicare.
Precio de las acciones de Novo Nordisk comparado con la estimación del valor razonable de Morningstar
Los autores no poseen acciones de los valores mencionados en este artículo. Lea más sobre la política editorial de Morningstar.