El índice S&P 500 estadounidense mantuvo un fuerte crecimiento por segundo año consecutivo, con una ganancia del 20% impulsada principalmente por el sector tecnológico, que se está beneficiando del auge de la inteligencia artificial. Las estrellas más importantes incluyen a Nvidia con una ganancia del 172% y Meta con un crecimiento del 65%.
Los recortes de las tasas de interés y los datos económicos positivos respaldaron el crecimiento en Wall Street. Además, las expectativas de recortes de impuestos y desregulación si Donald Trump es reelegido impulsaron aún más el sentimiento de los inversores.
Sin embargo, a finales de año recuperó la sobriedad. El Sistema de la Reserva Federal (Fed) ha moderado las expectativas de una mayor flexibilización de la política monetaria y la nueva administración ha traído incertidumbre, especialmente en el ámbito de las medidas arancelarias. Esto podría aumentar la inflación y afectar negativamente los precios de las acciones.
El impacto de la incertidumbre en el mercado de valores
Si bien la incertidumbre no se puede medir con tanta precisión como el producto interno bruto o la inflación, los economistas han desarrollado varios indicadores para cuantificarla. Uno de ellos es el Índice de Incertidumbre de la Política Económica, que analiza la frecuencia con la que aparecen en los medios palabras como “economía”, “política” e “incertidumbre”. Este índice también lo utiliza el Sistema de la Reserva Federal. Otras herramientas comparan datos económicos reales con estimaciones de economistas para ver el alcance de las desviaciones.
«La conclusión importante es que unos niveles más altos de incertidumbre suponen un riesgo para el crecimiento económico mundial», afirma. Fondo Monetario Internacional (FMI) en su informe. El Fondo Monetario Internacional espera que el ritmo de crecimiento económico mundial se desacelere significativamente en los próximos años, alcanzando solo el 3,2% en 2025 y estableciéndose en el 3,1% en 2029, muy por debajo de los niveles previos a la pandemia.
Estudiar Diario de Wall Street Mientras tanto, encontró que la incertidumbre en la política económica tiene diferentes efectos en los segmentos individuales del mercado de valores. Si bien las acciones generalmente prosperan en un entorno más estable, algunos sectores pueden verse afectados negativamente incluso por un aumento modesto de la incertidumbre, particularmente durante períodos de cambios políticos, como las elecciones presidenciales.
El resultado es la volatilidad.
Un análisis de datos que se remonta a 1980 mostró que un cambio repentino en el índice de incertidumbre en el transcurso de un mes puede hacer que los rendimientos de las grandes empresas estadounidenses oscilen hasta un 3,86%. Para las empresas más pequeñas esta diferencia es aún mayor y puede llegar hasta el 5,51%.
Este impulso fue evidente después de la reunión de la Reserva Federal de diciembre, cuando el índice Russell 2000, que se centra en empresas más pequeñas, cayó más del 6% en el mismo mes. Al mismo tiempo, el índice de incertidumbre global ha aumentado unos cien puntos desde finales de octubre.
«Si los mercados financieros se alejan de la realidad, aumenta el riesgo de que reaccionen exageradamente a los shocks económicos. Esto puede conducir a una volatilidad significativa y caídas de los precios», dice el Fondo Monetario Internacional. Un ejemplo puede ser la invasión rusa de Ucrania, cuando el índice de incertidumbre alcanzó niveles históricamente altos. Los precios de las acciones cayeron en un mercado bajista durante este período.
«Una cosa es segura: en periodos de largo plazo en los que el crecimiento de los beneficios genera rentabilidad, tiene más sentido ceñirse a un plan de inversión que especular sobre el momento del mercado», concluye la agencia. Bloomberg.
no lo descuides
Crecimiento de las acciones de enero. Un mito que encanta a Wall Street