Confianza del consumidor en los Estados Unidos: signos de alerta

50

El retorno del «riesgo»?

El mercado de valores se recuperó el viernes después de cuatro días complicados, promovido por varios factores que explican este rebote parcial. El S&P 500 aumentó en un 2,1%, Dow Jones ganó 674 puntos y NASDAQ cerró con un aumento del 2.5%. La reducción del miedo a un cierre del gobierno de los Estados Unidos y algunas declaraciones conciliatorias de Donald Trump sobre una posible resolución del conflicto entre Rusia y Ucrania ha contribuido al rebote de los mercados.

Sin embargo, el índice confiable del consumidor de la Universidad de Michigan cayó a 57.9, su nivel más bajo desde noviembre de 2022, lo que refleja las preocupaciones sobre la inflación y las tasas. Las acciones tecnológicas trajeron la recuperación, con un aumento de Nvidia en un 5,3%, mientras que Tesla, Meta, Amazon y Apple avanzaron más del 1%. Palantir sorprendido con un aumento del 8,3%, desafiando los temores de los recortes de compras para la defensa.

A pesar del rebote del viernes, el S&P 500 y el Nasdaq cerraron la semana con pérdidas superiores al 2%, mientras que el Dow se retiró en un 3,1%, marcando el peor desempeño semanal desde marzo de 2023.

Mercado de divisas: ¿El apetito regresa por el riesgo?

En el mercado de intercambio, existe un apetito renovado por el riesgo, con un impulso particular en las monedas oceánicas, que logró romper la primera resistencia contra el dólar y fortalecerse en diferentes cruces. El euro se ha debilitado hacia el dólar australiano (EUR/AUD) y Neozyre (EUR/NZD), mientras que la reactivación del «riesgo en» alimenta las expectativas de recuperación en los mercados emergentes, también favorece el peso del dólar canadiense y el peso mexicano.

El peso mexicano se ha fortalecido en niveles de 19.9 por dólares en marzo, alcanzando su mejor precio en cuatro meses, liderado por un diferencial de tarifas atractivas y por la capacidad del gobierno mexicano para negociar acuerdos comerciales estratégicos. Con un 9.50%de tasas de interés, la moneda mexicana se beneficia de una atracción transporte de transporteEn un contexto de las expectativas de relajación monetaria por parte de la Reserva Federal.

Además, el gobierno mexicano ha adoptado una estrategia de negociación que condujo a concesiones favorables y tasas mínimas en sectores clave como la industria automotriz y electrónica. La desaceleración de la inflación en los Estados Unidos intensificó la especulación sobre los posibles recortes en las tasas de alimentación.

Confianza del consumidor en los Estados Unidos: signos de alerta

El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan cayó a 57.9 en marzo de 2025, su nivel más bajo desde noviembre de 2022, después de registrar 64.7 en febrero. La caída, más pronunciada de lo esperado (63.1 ha sido previsto), refleja el creciente pesimismo en la economía.

Aunque las condiciones económicas actuales se han mantenido relativamente estables, las expectativas para el futuro han empeorado en múltiples frentes, incluidas las finanzas personales, el empleo, la inflación, el rendimiento corporativo y los mercados de capital.

La inflación permanece en el centro de preocupación: las expectativas de inflación al año subieron al 4.9%, el nivel más alto desde noviembre de 2022, desde el anterior 4.3%. Del mismo modo, los pronósticos de inflación de cinco años aumentaron de 3.5% a 3.9%, marcando el mayor aumento mensual desde 1993.

El PIB del Reino Unido cae: ¿Tiempo en que el BOE reduce las tarifas?

La economía británica contrajo un 0.1% en enero de 2025, después de haber crecido en un 0.4% en diciembre de 2024, un peor resultado en comparación con la esperada (+0.1%).

El retroceso fue liderado por una caída del 0.9% de la producción industrial, con una contracción del 1.1% en la producción, dirigida por sectores de metales y productos farmacéuticos. La actividad mineral también colapsó en un 3,3%, debido a la menor extracción de petróleo crudo y gas natural (-3.7%).

Por el contrario, el sector de servicios creció un 0.1%, respaldado por servicios administrativos y de apoyo, así como por el comercio mayorista y minorista. A pesar del revés mensual, el PIB británico creció un 0.2% en el trimestre que terminó en enero.

Con una economía frágil y presiones inflacionarias que son moderadas, el Banco de Inglaterra (BOE) podría verse obligado a reconsiderar su política monetaria y evaluar los posibles recortes en las tasas en los próximos meses.

Semana clave: la Fed y una avalancha de datos económicos

Esta semana, la Reserva Federal tomará una decisión sobre las tasas de interés. Aunque el consentimiento indica que no habrá cambios, se insertará atención en Tot de puntos de puntosEl gráfico que revela las proyecciones de los banqueros centrales sobre las tasas y el crecimiento económico.

En los Estados Unidos hay datos clave, como ventas minoristas, producción industrial y datos en el mercado inmobiliario, incluida la construcción de casas nuevas, permisos de construcción y ventas de casas existentes.

A nivel mundial, será una semana intensa con decisiones de tasas de interés en Japón, China, el Reino Unido, Brasil, Suiza y Suecia. Además, los datos de inflación se conocerán en Canadá y Japón, así como indicadores clave en China, como ventas minoristas, producción industrial, vivienda e precios de inversión.

En Europa, la confianza de los consumidores de GFK, el Índice de Sentimiento Económico Zew en Alemania y el índice de confianza del consumidor en el área del euro destacan. En el Reino Unido, los datos de desempleo serán cruciales.

Por otro lado, se espera el crecimiento del PIB y las ventas minoristas de Nueva Zelanda en Canadá.

El panorama económico todavía está lleno de incertidumbre. Los inversores estarán atentos a cualquier signo de cambio en la política monetaria global y las reacciones del mercado a los datos económicos de la semana.

Saverio Berlinzani, Actividad.

Aviso legal: la operación o negociación de instrumentos financieros implica un alto riesgo de perder dinero. La información proporcionada es solo para fines educativos y no debe tomarse como un consejo de inversión. Por lo tanto, cualquiera que tome una decisión de inversión basada en la información presentada, lo hace bajo su propio riesgo.