Para el sector del vino, el colapso del banco de Silicon Valley es más que dinero

Su división de vinos era más que un simple prestamista: era una fuente vital de información de la industria para una gran parte del sector.

El colapso de Silicon Valley Bank esta semana ha asombrado al mundo financiero y la industria tecnológica, un sector en el que el banco invirtió fuertemente. Pero ha habido poca mención en las noticias de consumo sobre la otra área de interés del banco: la industria del vino.

Ha sido el revuelo en la prensa comercial del vino, por supuesto, pero fuera de ese nicho, el negocio del vino de SVB ha recibido poca atención. Aunque representaba una porción relativamente pequeña de la cartera del banco, solo alrededor del 2,5%, era un prestamista importante para los propietarios de bodegas. The Wall Street Journal informó la semana pasada que la división de vinos de SVB incluía alrededor de 400 clientes y en los últimos 30 años había prestado más de $4 mil millones al sector. Ya sea para operaciones grandes o pequeñas, el financiamiento de la industria del vino es particular debido a su visión a largo plazo: tiene que ver a los productores a través de largos horizontes de producción de vino: plantar, producir y añejar vinos, sin mencionar los desastres naturales como la sequía y los incendios forestales. .

“Cuando comencé en este negocio, dije ‘qué tan difícil puede ser, es agricultura’”, dijo Rob McMillan, fundador de la división de vinos de SVB y su vicepresidente ejecutivo. “Pero, la cantidad de factores de riesgo en el negocio es extrema. Es la suscripción más difícil que hemos hecho”. McMillan confirmó que los préstamos que el banco hizo al sector del vino gozaban de “muy buena salud”.

SVB era un prestamista inusual en el sentido de que a menudo ponía un toque personal en sus relaciones bancarias, como escribió Adam Lee, cliente de mucho tiempo, propietario de Clarice Wine Company, con sede en el condado de Sonoma, en su blog de la bodega esta semana. Dijo que en los primeros días de su relación con el banco, no era raro que los empleados de SVB vinieran a ayudar con la cosecha, trajeran el almuerzo y se quedaran para degustaciones.

McMillan dijo que era el factor humano: “personas trabajadoras que cultivan y cosechan uvas y elaboran vino en las bodegas. Un trabajo que no genera tanto dinero como la gente piensa”, eso lo impulsó a crear el negocio.

Por esas razones, comenzó SBV’s Informe “Estado de la Industria del Vino”. Publicado por primera vez como un documento de Microsoft Word de cinco páginas hace 23 años, la edición de 2023, lanzada al público en enero, tenía 102 páginas y cubría innumerables temas, desde análisis y proyecciones hasta competencia y comportamiento del consumidor.

McMillan dijo que inicialmente compiló el informe porque no existía nada en el sector del vino para guiar a los productores.

“El beneficio fue que las personas pudieran usar métricas para administrar su negocio en lugar de adivinar”, dijo. Abarcó la microeconomía de las bodegas, temas como las diferencias de precios entre las degustaciones de bar sentados y de pie, el posicionamiento y los precios de los clubes de vinos directos al consumidor, “pequeñas cosas como esa que marcan la diferencia”.

A medida que el informe creció, también lo hizo su alcance, incluidas las macrotendencias y las tendencias detalladas de los consumidores, como el consumo por edad, las percepciones de categoría y las tendencias de gasto. Tiene una lente amplia, que analiza las preferencias de los consumidores, los grupos de cohortes generacionales emergentes, la influencia de la tecnología, las redes sociales y otros disruptores. También fue utilizado por diversos grupos en el sector del vino, desde periodistas y analistas de la industria hasta programas académicos y juntas regionales de vinos que consideraron las tendencias como puntos de referencia.

“Resultó ser un informe increíblemente difundido y útil de muchas maneras que no había planeado”, dijo McMillan.

Paul Mabray, un líder de pensamiento de la industria con sede en Napa y director ejecutivo de Pix, un sitio de búsqueda de vinos, dijo: “El informe establece el tono y el tenor de la industria cada año: lo que debemos hacer y cómo debemos hacerlo. estaba mirando hacia el futuro [and] el ancla para todos los que están en la gira de conferencias: Pudimos usarlo para brindar una ayuda significativa a las personas que buscaban respuestas”.

“Si el informe fuera descontinuado, no habría nada para reemplazarlo, no habría una descripción general macro con una superposición editorial y un amplio espectro de comprensión”, dijo Mabray.

El informe anual captó eso no solo en el conocimiento de la industria, los datos y su capacidad de evaluación comparativa, sino también en la voz editorial de McMillan, que exudaba tanto autoridad como personalidad. Un ejemplo del informe de este año:

“¿Quién en este alegre negocio quiere leer sobre los problemas de la industria? Por otro lado, quién leería un informe que dijera: “Todo está bien. Nada que ver aqui.”? … Hay muchos temas críticos para discutir en este informe, y lo haremos. Pero para todos ustedes que se dedican alegremente a su día y viven el momento, también hay buenas noticias para ustedes, ¡así que sigan leyendo!

Y, sus buenas noticias (los “vientos de cola”) para 2023 incluirían un próspero sector de vinos premium, una industria preparada para una recesión en caso de que ocurra, con clientes con buenos recursos con ingresos discrecionales para comprar vino; un mercado saludable infundido por el crecimiento de las regiones emergentes y no tradicionales y el interés/actividad de fusiones y adquisiciones.

Por el contrario, los “vientos en contra” incluyen un grupo demográfico boomer dominante y algo estancado con una edad promedio de 66 años que aún lidera el consumo y deja poco espacio para un crecimiento adicional de las ventas; un creciente movimiento “sobrio-curioso” que se cruza con el movimiento de bienestar, un fenómeno que McMillan llama “neo-Prohibición”; y las presiones constantes de los costos, la escasez de mano de obra y el cambio climático.

W. Blake Gray, reportero de vino desde hace mucho tiempo para el sitio de la industria, buscador-de-vinos.comescribió “nadie conoce mejor el negocio del vino”.

Mike Veseth, autor y editor del popular Economista de vinos blog, estuvo de acuerdo, señalando que el equipo de McMillan es inigualable en su experiencia, relaciones y conocimientos. Treinta y cinco personas componen la división de vinos.

“La pérdida del informe sobre el estado de la industria sería un duro golpe para la industria del vino, pero un problema mayor es realmente el valor de toda la división de vinos de SVB”, dijo Veseth. “Espero que se pueda encontrar un comprador sólido y solidario que mantenga unido al equipo de vinos y le permita avanzar con confianza”.

Al recibir más de 200 correos electrónicos, llamadas y mensajes de texto por día, McMillan dijo que estaba agradecido por la gran cantidad de apoyo. “Sé que lo que estábamos haciendo fue útil, pero es abrumador ver el tipo de difusión que he recibido al respecto”.

Todavía en la réplica del cierre del banco, McMillan dijo que el futuro del informe es incierto.

“Es demasiado pronto para decirlo y es demasiado pronto para saber qué hará el próximo dueño del banco. Espero que obtengan el socio adecuado que vea el valor de esto”, dijo. “Esta no es solo una producción solitaria: está integrada en la industria y es importante para la industria”.