las acciones de Parientes (COGN3) se desplomó este jueves (21) en el Ibovespa, liderando las pérdidas del índice, y BTG Pactual (BPAC11) mantuvo la recomendación de «vender» para las acciones después de que el balance del 4T23 quedara por debajo de sus expectativas. Otras casas estaban divididas en cuanto a la clasificación de los roles.
Sin intradia, como acciones de coña (COGN3) cayó un 8,92%, cotizando a R$ 2,45. En el mes las acciones cayeron 2,77% y en lo que va del año la caída es 29,79%.
Precio COGN3
Gráfico generado el: 21/03/2024
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En un informe, el BTG Pactual destacó que el dar los resultados de Cogna no 4T23 estuvieron por debajo del promedio, afectados por varias partidas no recurrentes. Además, señaló que el EBITDA ajustado y el beneficio neto estuvieron por debajo de sus expectativas.
“Recientemente bajamos la calificación de Cogna a ‘vender’ y mantenemos esta calificación. El débil dinamismo de los beneficios, reforzado por los resultados del cuarto trimestre, podría traer riesgos negativos a nuestras estimaciones”, señalaron los analistas Samuel Alves y Yam Cesquim.
Para el equipo de analistas de Inversiones Geniales, la reanudación del escenario macroeconómico, que dejó un entorno más favorable para que los estudiantes retomaran sus compromisos con la educación superior, fue uno de los catalizadores positivos del año, junto con un buen desempeño del crotón, Solo y frutos positivos de Sable.
Sin embargo, a pesar de una partida no recurrente que impactó fuertemente la última línea del resultado, derivada de la cancelación del impuesto a la renta diferido, la casa ve el resultado como positivo.
“El último trimestre trae consigo una dinámica monótona, dado que los ciclos de contratación para los segmentos presencial y médico ocurren en semestres impares, sin embargo observamos que la empresa cosechó los frutos de un buen ingenio durante 2023”, escribieron los analistas. Vinicius Esteves, Iago Souza y Nina Mirazón.
Genial tiene una recomendación de ‘mantener’ para papeles de cognacon precio objetivo de R$ 3,00.
Para XP (XPBR31), aunque el darle influencia a Cogna sigue siendo elevado, con un EBITDA ajustado de 3,7 veces, la empresa observa una clara tendencia a la baja y cree que esta cifra puede estar sobreestimada.
“El flujo de caja antes de gastos de capital se duplicó interanualmente, tras una fuerte mejora en las cuentas por cobrar. Destacamos que el ACV [valor de contrato anual, na sigla em inglês] de Vasta para 2024 incorpora un crecimiento interanual del 16% en los ingresos por suscripción, que consideramos sólido. Los resultados corroboran nuestra visión de que la empresa se encuentra en una tendencia virtuosa y, por ello, reiteramos nuestra recomendación de compra de la acción”, destaca.
Cogna tiene una pérdida ajustada de R$ 373,6 millones en el 4T23; ver otros números del balance
En el cuarto trimestre de 2023, Cogna tuvo una pérdida ajustada de R$ 373,6 millones, revirtiendo el beneficio neto de R$ 76,1 millones registrado en el mismo período del año anterior.
A receta líquida da Cogna en el 4T23 fue de R$ 1.908 mil millones en el período, un aumento del 12,6% anual. El Ebitda recurrente (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) fue de R$ 551,9 millones, un aumento del 17,1% sobre la misma base de comparación.
oh Los resultados financieros de Cogna fue de R$ 253,6 millones negativos en el cuarto trimestre, frente a R$ 258,6 millones, también negativos, del año anterior.
En el 4T23, la deuda neta de la compañía Parientes disminuyó R$ 30,1 millones, o 0,9% respecto al 3T23. “Aun con los efectos de las fusiones y adquisiciones y de la recompra de acciones de Vasta por el valor de R$ 40,1 millones, la deuda neta pasó de R$ 3.332,8 millones a R$ 3.277,6 millones”, explicó la empresa.
